2020年中国资产证券化行业前景分析报告-行业深度分析与投资前景预测

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【报告大纲】

第一章中国资产证券化业务发展综述
第一节资产证券化的定义
一、资产证券化的定义
二、资产证券化的产品分类
三、资产证券化的交易主体
四、资产证券化的辅助主体
五、资产证券化的业务流程
第二节资产证券化的发展模式
一、表外模式
二、表内模式
三、准表外模式
第三节资产证券化的政策背景
一、资产证券化监管机构
二、资产证券化法律政策
（1）政策回顾
（2）新政解读
三、资产证券化税收规定
第四节资产证券化的意义
一、对发起人的意义
二、对投资者的意义
第五节资产证券化与其他融资方式的比较
一、总体比较
二、融资成本比较
三、投资回报及风险比较

第二章国际资产证券化业务发展比较与经验借鉴
第一节国际资产证券化发展历程与现状比较与借鉴
一、国际资产证券化发展历程
（1）美国资产证券化发展历程
（2）日本资产证券化发展历程
二、国际资产证券化发展现状
（1）美国资产证券化发展现状
（2）日本资产证券化发展现状
三、国际资产证券化发展历程与现状比较
四、国际资产证券化发展历程经验借鉴
第二节国际资产证券化市场运作模式比较与借鉴
一、国际资产证券化市场架构比较与借鉴
（1）美国资产证券化基本架构
（2）日本资产证券化基本架构
（3）资产证券化市场架构比较与借鉴
二、国际资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴
（1）美国资产证券化产品种类与运作程序
（2）日本资产证券化产品种类与运作程序
（3）资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴
第三节国际资产证券化市场相关规定比较与借鉴
一、国际资产证券化市场法规比较与借鉴
（1）美国资产证券化主要法规
（2）日本资产证券化主要法规
（3）资产证券化市场法规比较与借鉴
二、国际资产证券化产品会计处理比较与借鉴
（1）美国资产证券化产品会计处理
（2）日本资产证券化产品会计处理
（3）资产证券化产品会计处理比较与借鉴
三、国际资产证券化产品公开说明书规定比较与借鉴
（1）美国资产证券化产品公开说明书相关规定
（2）日本资产证券化产品公开说明书相关规定
（3）资产证券化产品公开说明书相关规定比较与借鉴
第四节国际资产证券化发展对中国市场的启示
一、放松管制
二、鼓励创新
三、完善法律
四、完备会计制度
五、完善信息披露

第三章中国资产证券化业务现状与规划
第一节资产证券化发展历程
第二节资产证券化市场现状
一、资产证券化产品资产池
（1）资产池资产结构
（2）资产池资产质量
二、资产证券化市场规模
三、资产证券化交易规模
第三节资产证券化各级主体现状与问题
一、发起人
二、SPV
三、资产管理服务机构
四、信用增级机构
五、信用评级机构
六、投资者
第四节资产证券化发展路径与规划
一、资产证券化当前定位
二、资产证券化发展路径
（1）短期发展路径
（2）长期发展路径
三、资产证券化发展规划
（1）资产证券化五年规划
（2）资产证券化长远规划

第四章中国资产证券化产品市场现状与预测
第一节 CDO产品市场现状与预测
一、CDO产品概述
二、CDO交易结构与运作机制
（1）现金流型CDO
（2）市值型CDO
（3）合成型CDO
三、CDO信用评级
（1）现金流型CDO
（2）市值型CDO
（3）合成型CDO
四、CDO市场现状
（1）CDO发展动力
（2）CDO市场现状
五、CDO市场预测
（1）资产负债表、现券型CDO是我国CDO市场未来的主流品种
1）基础资产除了优质贷款外，以不良贷款、短融为基础资产的CDO产品值得尝试
2）基础资产的分散化程度需要提高
第二节狭义ABS产品市场现状与预测
一、ABS产品概述
二、ABS市场现状
（1）汽车消费贷款证券化现状
（2）信用卡贷款证券化现状
（3）学生贷款证券化现状
（4）融资租赁款证券化现状
（5）基础设施收益权证券化现状
（6）门票收入证券化现状
（7）企业应收款证券化现状
三、ABS市场预测
第三节 RMBS产品市场现状与预测
一、RMBS的起源
二、RMBS的外部条件
三、RMBS国际模式比较与借鉴
（1）美国模式-政府主导型
（2）加拿大模式-政府与市场混合型
（3）澳大利亚模式-市场主导型
（4）国际模式对中国的启示
四、RMBS市场现状
五、RMBS市场预测
第四节 CMBS产品市场现状与预测
一、CMBS产品概述
二、CMBS市场现状
三、CMBS市场预测

第五章中国信贷资产证券化业务现状与前景预测
第一节信贷资产证券化现状分析
一、信贷资产证券化规模
二、信贷资产证券化结构
第二节信贷资产证券化案例解析
一、2020年中银信贷资产支持证券
（1）发行规模
（2）交易结构及职能
（3）资产池数据统计
（4）信用增级情况
（5）信用评级情况
二、2017-2020年工元信贷资产支持证券
（1）发行规模
（2）交易结构及职能
（3）资产池数据统计
（4）信用增级情况
（5）信用评级情况
第三节银行信贷资产证券化前景预测
一、银行信贷总体规模现状与前景预测
二、银行分类贷款规模与资产证券化前景预测
（1）工业贷款
（2）服务业贷款
（3）“三农”贷款
（4）房地产贷款
（5）汽车消费贷款
（6）信用卡贷款

第六章中国工商企业资产证券化业务现状与前景预测
第一节工商企业与信贷资产证券化对比
第二节工商企业资产证券化现状分析
一、工商企业资产证券化规模
二、工商企业资产证券化结构
第三节工商企业资产证券化案例解析
一、联通CDMA网络租赁费收益计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
二、莞深高速收益计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
三、网通应收款资产支持受益凭证
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
四、远东租赁资产支持收益计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
五、澜电受益凭证
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
六、浦东建设BT项目资产支持收益计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
七、南京城建污水处理受益券
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
八、南通天电销售资产支持收益计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
九、隧道股份BOT项目专项资产管理计划
（1）项目基础资产
（2）募集资金规模
（3）募集资金用途
（4）项目担保和评级
（5）项目收益情况
第四节工商企业资产证券化前景预测
一、基建行业
（1）基建行业发展现状与前景预测
（2）基建行业资产证券化前景预测
二、房地产行业
（1）房地产行业发展现状与前景预测
（2）房地产行业资产证券化前景预测
三、环保行业
（1）环保行业发展现状与前景预测
（2）环保行业资产证券化前景预测
四、汽车行业
（1）汽车行业发展现状与前景预测
（2）汽车行业资产证券化前景预测
五、交通运输行业
（1）交通运输行业发展现状与前景预测
（2）交通运输行业资产证券化前景预测
六、旅游行业
（1）旅游行业发展现状与前景预测
（2）旅游行业资产证券化前景预测

第七章中国资产证券化业务风险提示与发展建议
第一节资产证券化的风险特征与防范
一、违约风险与防范
（1）违约风险
（2）风险防范
二、早偿风险与防范
（1）早偿风险
（2）风险防范
三、利率风险与防范
（1）利率风险
（2）风险防范
四、信用风险与防范
（1）信用风险
（2）风险防范
五、流动性风险与防范
六、收益率曲线风险与防范
七、利差风险与防范
八、经营风险与防范
（1）经营风险
（2）风险防范
九、结构风险与防范
第二节资产证券化发展的有利条件
一、离岸资产证券化产品的成功经验
二、信托计划在资产证券化实践中的作用
三、资产证券化实践已形成发展重点
第三节资产证券化发展待解决的问题
一、法律制度的障碍
二、实施环境的障碍
第四节资产证券化业务的发展建议
一、完善法律制度
二、建立中央优先权益登记系统
三、建立资产证券化产品的交易服务平台
四、选择适合提供交易服务的证券化产品
（1）MBS是交易所提供交易服务的首选
（2）CDO产品是值得关注的资产证券化产品
（3）密切关注信托收益权凭证市场的发展
（4）有计划地发展债券类产品的交易平台

图表目录
图表1：欧美市场的资产证券化产品分类
图表2：资产证券化业务流程图
图表3：资产证券化模式分析
图表4：近年来信贷资产证券化（CLO、MBS）相关法规及文件
图表5：近年来企业资产证券化（ABS）相关法规及文件
图表6：近年来企业资产支持票据（ABN）相关法规及文件
图表7：信贷资产证券化印花税政策规定
图表8：信贷资产证券化营业税政策规定
图表9：信贷资产证券化所得税政策规定
图表10：企业资产证券业务与其他债务融资方式的比较分析
图表11：企业资产证券业务融资成本与短期融资券的比较分析
图表12：企业资产证券业务融资成本与企业债券的比较分析
图表13：企业资产证券业务融资成本与银行贷款的比较分析
图表14：企业资产证券业务与其他债务融资方式的投资回报及风险比较分析
图表15：美国MBS/ABS市场余额（单位：十亿美元）
图表详见报告正文……（GY YX）

【简介】
        中国报告网是观研天下集团旗下的业内资深行业前景分析报告、市场深度调研报告提供商与综合行业信息门户。《2020年中国资产证券化行业前景分析报告-行业深度分析与投资前景预测》涵盖行业最新数据，市场热点，政策规划，竞争情报，市场前景预测，投资策略等内容。更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展态势、市场商机动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，以及我中心对本行业的实地调研，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行市场调研分析。

        它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。观研天下是国内知名的行业信息咨询机构，拥有资深的专家团队，多年来已经为上万家企业单位、咨询机构、金融机构、行业协会、个人投资者等提供了专业的行业前景分析报告，客户涵盖了华为、中国石油、中国电信、中国建筑、惠普、迪士尼等国内外行业领先企业，并得到了客户的广泛认可。

        本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国家统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。本研究报告采用的行业分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，对行业进行全面的内外部环境分析，同时通过资深分析师对目前国家经济形势的走势以及市场发展趋势和当前行业热点分析，预测行业未来的发展方向、新兴热点、市场空间、技术趋势以及未来发展战略等。

标签资产证券化

研究方法

报告主要采用的分析方法和模型包括但不限于：
- 波特五力模型分析法
- SWOT分析法
- PEST分析法
- 图表分析法
- 比较与归纳分析法
- 定量分析法
- 预测分析法
- 风险分析法
……
报告运用和涉及的行业研究理论包括但不限于：
- 产业链理论
- 生命周期理论
- 产业布局理论
- 进入壁垒理论
- 产业风险理论
- 投资价值理论
……

数据来源

报告统计数据主要来自国家统计局、地方统计局、海关总署、行业协会、工信部数据等有关部门和第三方数据库；
部分数据来自业内企业、专家、资深从业人员交流访谈；
消费者偏好数据来自问卷调查统计与抽样统计；
公开信息资料来自有相关部门网站、期刊文献网站、科研院所与高校文献；
其他数据来源包括但不限于：联合国相关统计网站、海外国家统计局与相关部门网站、其他国内外同业机构公开发布资料、国外统计机构与民间组织等等。