2018年中国血液制品行业采浆量分析及预测（图）

2018-02-09 06:31

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一、采浆量增速将会放缓，新批浆站会向龙头企业集中
今年血制品遭遇行业低谷的一大原因是16年采浆量大幅增长，导致血制品供需关系暂时逆转。我们认为未来采浆量增速将会放缓，且政策上新批浆站将会向龙头企业倾斜。

主要企业停止持续提高采浆实质补贴，内生增长将放缓。采浆量的增长可以拆分为内生采浆量提升以及大量新批浆站。内生方面主要生产商在去年末停止了持续提高采浆实质补贴，这部分增速将明显放缓。

主要企业17年新批浆站显著少于16年。另外，我们梳理了主要企业近年新批浆站的情况，17年新批浆站数量显著少于16年。

各省市单采血浆站设置十三五规划限制采浆供应。在2016年卫计委66号文（（《关于促进单采血浆站健康发展的意见》））中强调了科学并严格按照规划审批浆站。根据我们对各省市的十三五单采浆站设置规划的梳理，众多主要献浆省份（广西、山东、湖南）到2020年（十三五规划期末）剩余可批名额已经不多。

监管层面政策严格管理新批浆站，促进龙头集中度以及内生浆量提升。新批浆站的减少我们认为是监管层意志的体现。在2016年12月的卫计委66号文中，已经强调了以下几点：1）科学规划并严格审批新浆站。新批浆站向研发能力强、血浆综合利用率高、单采血浆站管理规范的血液制品生产企业倾斜原则，谁审批，谁把关，谁负责。2）严格监管采浆人员。严禁采集未成年人、孕产妇、月经期妇女以及体弱多病等特殊人群血浆。3）落实生产企业责任，提升内生采浆能力。要求企业加大资金投入、设施设备配置和人才队伍建设，全面提升单采血浆站采供浆能力，并制定和公布行动计划和承诺，每年公布实施进展情况。
二、2016年中国采浆量增速较快
美国与中国仍然为世界上采浆量最大的两国，16年中国增速较高。2016年，美国采浆总量约为38296吨，而中国采浆总量估计约为7100吨，不及前者的1/5。中国采浆总量近5年复合增长率为13.0%，略高于美国的10.2%；近两年中国采浆量增速加快，2016年增速达到21.5%。

图表：2007-2016年美国采浆量

图表：2002-2016年中国采浆量

三、国内主要血制品企业的采/投浆量
13年与14年采浆量估计数据由白蛋白生产量，根据生产批号，倒推5个月计算投浆量算出，由于不同企业产率差异，投浆/采浆时间安排差异，会与实际情况产生一定差别，但是累计数量应该相同。

2015年数据由十二五血液制品发展回顾中集中披露，与上市公司披露只有细微差别，我们在此采信。

未来会形成天坛生物、泰邦生物、华兰生物、上海莱士等多家上千吨采浆量的企业。