研发受投资回报率低、监管审批趋严等原因锐减;
销售面临医保控费(招标降价、医院监控)压力;
企业仍需应对销售合规化(两票制、严查回扣)。
我们重点提示经典名方与消费升级的投资机会:
经典名方可对标化药一致性评价,尽管进度滞后于后者,但均源自顶层、有序执行,虽然首批目录尚未公布,但我们认为其调控思路与一致性评价相似,预计执行力度或超预期,并可能颠覆中成药格局,建议关注康美药业、同仁堂;
消费升级体现在个人支付能力的提升,我们预计中成药的支付主体将逐步从医保转向个人,而已进入富足阶段的城镇居民逐步重视治疗效果/使用品质,并接纳价格层次更高的产品,建议关注片仔癀、云南白药。
针对中药药企,我们提出「华泰医药六因素评估模型」,建议使用“品牌价值”“管理机制” “文化营销”“研发能力”“并购能力”“学术营销”六个指标观测企业,前三个更符合品牌中药,后三者更符合现代中药。
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2016 年我国中成药行业规模约 6700 亿元,受医保控费与辅助用药打压,行业增速 15 年起连续两年下滑至个位数,1H17 由于低开转高开收入端略有回暖,但不论是医保控费(招标降价、医院监控)还是销售合规化(两票制、严查回扣),我们对行业维持谨慎乐观。
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我们使用 6 个因素分析中药企业,前三者更适用于品牌中药,后三者更适用于现代中药:
品牌价值:品牌资源是品牌中药企业的内核,可通过产品延伸、冠名等扩充产品线;
管理机制:品牌中药企业绝大部分为国企,体制机制具有约束性;
文化营销:品牌中药大多为消费品/OTC 用药,文化营销可促进品牌认同;
研发能力:对于临床大品种,研发是必经之路;
并购能力:中药研发回报率较低,平台化中药企业往往选择并购;
学术营销:医院端销售合规化是必经之路,药店端精细化的渠道控制、专业化的店员培训也是销售模式面临的变革。
观研天下发布的《2018年中国中成药市场分析报告-行业深度分析与投资前景研究》内容严谨、数据翔实,更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展动向、市场前景、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据,以及我中心对本行业的实地调研,结合了行业所处的环境,从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行市场调研分析。
它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势,洞悉行业竞争格局,规避经营和投资风险,制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。观研天下是国内知名的行业信息咨询机构,拥有资深的专家团队,多年来已经为上万家企业单位、咨询机构、金融机构、行业协会、个人投资者等提供了专业的行业分析报告,客户涵盖了华为、中国石油、中国电信、中国建筑、惠普、迪士尼等国内外行业领先企业,并得到了客户的广泛认可。
本研究报告数据主要采用国家统计数据,海关总署,问卷调查数据,商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局,部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据,企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及中成药交易所等,价格数据主要来自于各类市场监测数据库。本研究报告采用的行业分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、中成药T分析法,对行业进行全面的内外部环境分析,同时通过资深分析师对目前国家经济形势的走势以及市场发展趋势和当前行业热点分析,预测行业未来的发展方向、新兴热点、市场空间、技术趋势以及未来发展战略等。
【报告大纲】
第一章 2015-2017年中国中成药行业发展概述
第一节 中成药行业发展情况概述
一、中成药行业相关定义
二、中成药行业基本情况介绍
三、中成药行业发展特点分析
第二节中国中成药行业上下游产业链分析
一、产业链模型原理介绍
二、中成药行业产业链条分析
三、中国中成药行业产业链环节分析
1、上游产业
2、下游产业
第三节 中国中成药行业生命周期分析
一、中成药行业生命周期理论概述
二、中成药行业所属的生命周期分析
第四节 中成药行业经济指标分析
一、 中成药行业的赢利性分析
二、 中成药行业的经济周期分析
三、中成药行业附加值的提升空间分析
第五节 国中中成药行业进入壁垒分析
一、中成药行业资金壁垒分析
二、中成药行业技术壁垒分析
三、中成药行业人才壁垒分析
四、中成药行业品牌壁垒分析
五、中成药行业其他壁垒分析
第二章 2015-2017年全球中成药行业市场发展现状分析
第一节 全球中成药行业发展历程回顾
第二节全球中成药行业市场区域分布情况
第三节 亚洲中成药行业地区市场分析
一、亚洲中成药行业市场现状分析
二、亚洲中成药行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲中成药行业市场前景分析
第四节 北美中成药行业地区市场分析
一、北美中成药行业市场现状分析
二、北美中成药行业市场规模与市场需求分析
三、北美中成药行业市场前景分析
第五节 欧盟中成药行业地区市场分析
一、欧盟中成药行业市场现状分析
二、欧盟中成药行业市场规模与市场需求分析
三、欧盟中成药行业市场前景分析
第六节 2018-2024年世界中成药行业分布走势预测
第七节 2018-2024年全球中成药行业市场规模预测
第三章 2015-2017年中国中成药产业发展环境分析
第一节 我国宏观经济环境分析
一、中国GDP增长情况分析
二、工业经济发展形势分析
三、社会固定资产投资分析
四、全社会消费品零售总额
五、城乡居民收入增长分析
六、居民消费价格变化分析
七、对外贸易发展形势分析
第二节 中国中成药行业政策环境分析
一、行业监管体制现状
二、行业主要政策法规
第三节 中国中成药产业社会环境发展分析
一、人口环境分析
二、中成药环境分析
三、文化环境分析
四、生态环境分析
五、消费观念分析
第四章 2015-2017年中国中成药行业运行情况
第一节 中国中成药行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国中成药行业市场规模分析
第三节 中国中成药行业供应情况分析
第四节 中国中成药行业需求情况分析
第五节 中国中成药行业供需平衡分析
第六节 中国中成药行业发展趋势分析
第五章 中国中成药所属行业运行数据监测
第一节 中国中成药所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国中成药所属行业产销与费用分析
一、产成品分析
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
六、销售成本分析
七、销售费用分析
八、管理费用分析
九、财务费用分析
十、其他运营数据分析
第三节 中国中成药所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第六章 2015-2017年中国中成药市场格局分析
第一节 中国中成药行业竞争现状分析
一、中国中成药行业竞争情况分析
二、中国中成药行业主要品牌分析
第二节 中国中成药行业集中度分析
一、中国中成药行业市场集中度分析
二、中国中成药行业企业集中度分析
第三节 中国中成药行业存在的问题
第四节 中国中成药行业解决问题的策略分析
第五节 中国中成药行业竞争力分析
一、生产要素
二、需求条件
三、支援与相关产业
四、企业战略、结构与竞争状态
五、政府的作用
第七章 2015-2017年中国中成药行业需求特点与价格走势分析
第一节 中国中成药行业消费特点
第二节 中国中成药行业消费偏好分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第二节 中成药行业成本分析
第三节 中成药行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、渠道因素
四、其他因素
第四节 中国中成药行业价格现状分析
第五节 中国中成药行业平均价格走势预测
一、中国中成药行业价格影响因素
二、中国中成药行业平均价格走势预测
三、中国中成药行业平均价格增速预测
第八章 2015-2017年中国中成药行业区域市场现状分析
第一节 中国中成药行业区域市场规模分布
第二节 中国华东地中成药市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区中成药市场规模分析
四、华东地区中成药市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区中成药市场规模分析
四、华中地区中成药市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区中成药市场规模分析
第九章 2015-2017年中国中成药行业竞争情况
第一节 中国中成药行业竞争结构分析(波特五力模型)
一、现有企业间竞争
二、潜在进入者分析
三、替代品威胁分析
四、供应商议价能力
五、客户议价能力
第二节 中国中成药行业SWOT分析
一、行业优势分析
二、行业劣势分析
三、行业机会分析
四、行业威胁分析
第三节 中国中成药行业竞争环境分析(中成药T)
一、政策环境
二、经济环境
三、社会环境
四、技术环境
第十章 中成药行业企业分析(随数据更新有调整)
第一节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优劣势分析
第二节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优劣势分析
第三节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优劣势分析
第四节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优劣势分析
第五节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优劣势分析
第十一章 2018-2024年中国中成药行业发展前景分析与预测
第一节中国中成药行业未来发展前景分析
一、中成药行业国内投资环境分析
二、中国中成药行业市场机会分析
三、中国中成药行业投资增速预测
第二节中国中成药行业未来发展趋势预测
第三节中国中成药行业市场发展预测
一、中国中成药行业市场规模预测
二、中国中成药行业市场规模增速预测
三、中国中成药行业产值规模预测
四、中国中成药行业产值增速预测
五、中国中成药行业供需情况预测
第四节中国中成药行业盈利走势预测
一、中国中成药行业毛利润同比增速预测
二、中国中成药行业利润总额同比增速预测
第十二章 2018-2024年中国中成药行业投资风险与营销分析
第一节 中成药行业投资风险分析
一、中成药行业政策风险分析
二、中成药行业技术风险分析
三、中成药行业竞争风险分析
四、中成药行业其他风险分析
第二节 中成药行业企业经营发展分析及建议
一、中成药行业经营模式
二、中成药行业销售模式
三、中成药行业创新方向
第三节 中成药行业应对策略
一、把握国家投资的契机
二、竞争性战略联盟的实施
三、企业自身应对策略
第十三章2018-2024年中国中成药行业发展策略及投资建议
第一节 中国中成药行业品牌战略分析
一、中成药企业品牌的重要性
二、中成药企业实施品牌战略的意义
三、中成药企业品牌的现状分析
四、中成药企业的品牌战略
五、中成药品牌战略管理的策略
第二节中国中成药行业市场的重点客户战略实施
一、实施重点客户战略的必要性
二、合理确立重点客户
三、对重点客户的营销策略
四、强化重点客户的管理
五、实施重点客户战略要重点解决的问题
第三节 中国中成药行业战略综合规划分析
一、战略综合规划
二、技术开发战略
三、业务组合战略
四、区域战略规划
五、产业战略规划
六、营销品牌战略
七、竞争战略规划
第十四章 2018-2024年中国中成药行业发展策略及投资建议
第一节中国中成药行业产品策略分析
一、服务产品开发策略
二、市场细分策略
三、目标市场的选择
第二节 中国中成药行业定价策略分析
第二节中国中成药行业营销渠道策略
一、中成药行业渠道选择策略
二、中成药行业营销策略
第三节中国中成药行业价格策略
第四节 观研天下行业分析师投资建议
一、中国中成药行业重点投资区域分析
二、中国中成药行业重点投资产品分析
图表详见正文(GYZQ)