2008年中国船舶行业市场分析及投资前景分析报告

2008年中国船舶行业研究及投资咨询报告 第一章 2007年世界船舶制造业状况 1
第一节 2007年世界船舶制造业发展状况 1
一、2007年世界造船业主要指标 1
（一）成交量 1
（二）完工量 1
（三）新船订单量 2
二、各船型成交情况 3
（一）散货船是新船成交主力 3
（二）集装箱船回升，油船回落 4
第二节 新船成交价格情况 6
一、新船价格指数再创新高 6
二、油船价格涨势平稳 6
三、散货船价格继续飙升 7
第三节 2007年中日韩造船新格局 9
一、中国成最大接单国 9
二、韩国垄断高端市场 9
三、日本限量接单 10
第四节 全球造船业发展趋势预测 11
第五节 行业周期加速造船业转向中国 14
第二章 我国船舶制造业市场供需分析及预测 15
第一节 2007年船舶制造业运行特点分析 15
一、生产效率不断提高，高技术船舶不断突破 15
二、地方船企发展迅速，国内份额不断提高 15
三、行业运行质量进一步提高，修船增长加快 16
第二节 行业供给分析及预测 18
一、船舶完工量分析 18
二、推动我国造船业快速发展的因素分析 19
三、2008～2010年供给预测 19
第三节 行业需求分析及预测 21
一、需求总量分析 21
二、需求结构变化分析 23
三、2008～2010年需求预测 23
第四节 行业进出口分析及预测 25
一、进口分析 25
二、出口分析 26
（一）出口量 26
（二）出口额 27
第五节 我国船舶制造业发展机遇分析 30
一、我国造船业发展的外部有利因素 30
二、我国造船业发展的内部有利因素 30
（一）中国重化工业的发展和劳动力成本优势突出 30
（二）“国油国运” 31
（三）“国船国造”、“国机国造” 32
（四）国家相关产业政策大力扶持造船业 32
（五）三大基地和地方造船企业发展迅猛 32
第六节 2008年供需形势及价格预测 35
第三章 行业规模与效益分析及预测 36
第一节 行业规模分析及预测 36
一、资产规模变化分析 36
二、收入和利润变化分析 36
第二节 行业效益分析及预测 38
一、行业三费变化 38
二、行业效益分析 39
（一）盈利能力分析 39
（二）偿债能力分析 39
（三）营运能力分析 39
（四）发展能力分析 40
三、行业效益预测 40
第四章 行业竞争分析及预测 41
第一节 影响船舶企业竞争的关键要素 41
一、国际竞争格局影响 41
二、国家政策影响 41
第二节 我国船舶制造业国际竞争力 42
一、船舶制造业发展阶段评价 42
二、我国船舶制造业国际竞争力 43
（一）船舶产品结构优化升级 43
（二）航运企业加大造船投资力度 43
（三）力争打造20个世界品牌船型 44
三、竞争力国际比较 44
（一）相对日韩的优势 44
（二）劣势明显 45
（三）中国造船业未来的机遇和挑战 46
四、中国船舶设备本土配套率有望逐步提高 47
（一）《船舶配套业发展“十一五”规划纲要》公布 47
（二）船用自动电站宣告实现国产化 47
（三）中船集团打造国内最大船舶配件生产基地 48
第三节 我国船舶制造业国内竞争格局 49
一、中国船舶工业集团 49
二、中国船舶重工集团公司 51
三、地方造船厂 52
第四节 行业资本运作 54
一、中船集团整合 54
（一）沪东重机定向增发 54
（二）中国船舶上市 54
（三）中国船舶子公司购长兴造船65%股权 55
二、钢铁企业入股造船企业，强强联合 56
三、民营资本发展 57
（一）福建龙海形成民营船舶修造产业基地 57
（二）民营船企上市 57
1.扬子江造船挂牌新交所 57
2. 多家民营船企有望上市 58
四、外资渗透 58
（一）和成收购江州造船 58
（二）高盛收购扬帆 59
第五章 子行业分析 60
第一节 子行业对比分析 60
一、子行业规模指标比重变化 60
（一）规模指标对比 60
（二）规模指标变化趋势 60
二、子行业经济运行对比分析 61
（一）销售利润率和毛利率分析 61
（二）资产、收入及利润增速对比分析 62
三、子行业发展预测 62
第二节 金属船舶制造业发展状况分析及预测 63
一、三大主流船型占主导地位 63
二、子行业集中度及重点企业分析 63
三、行业规模及经济运行情况 64
（一）资产增速提高 64
（二）利润成倍增长 65
（三）销售利润率提高，而资产报酬率下降 65
四、各船型需求趋势 67
第三节 船舶修理及拆船业发展状况分析及预测 68
一、行业发展现状 68
（一）国际修船市场发展趋势 68
（二）国际修船市场需求分析 69
（三）国内修船业的现状 70
二、子行业集中度及重点企业分析 72
三、行业规模及经济运行情况 74
（一）资产增速逐年提高 74
（二）销售收入和利润增长较快 75
（三）盈利能力逐年提高 75
四、前景展望 76
⒈世界修船规模持续增长。 76
⒉世界修船中心逐步东移。 76
第六章 细分地区分析及预测 78
第一节 行业区域分布总体特征分析及预测 78
一、行业区域分布特点分析 78
二、船舶行业分地区效益情况 78
第二节 2007年江苏省船舶制造业发展分析及预测 80
一、2007年江苏省船舶制造业在全国地位 80
二、江苏省重点企业分析 80
三、江苏省船舶制造业经济运行状况 81
四、江苏省船舶制造业发展状况 82
（一）远洋造船量突破400万吨 82
（二）出口快速增长 83
（三）中远川崎首制万箱集装箱船下水，创新纪录 83
（四）发展规划 84
五、江苏省船舶制造业发展趋势预测 84
第三节 2007年上海船舶制造业发展分析及预测 85
一、2007年上海市船舶制造业在全国地位 85
二、上海市重点企业分析 85
三、上海市船舶制造业经济运行状况 86
四、2007年上海船舶制造业发展成就 87
（一）外高桥2007年造船353万吨，创记录 87
（二）我国最大、最先进船舶低速柴油机生产基地顺利投产 87
（三）发展规划 87
五、上海市船舶制造业发展趋势预测 88
第四节 2007年辽宁省船舶制造业发展分析及预测 89
一、2007年辽宁省船舶制造业在全国地位 89
二、辽宁省重点企业分析 89
三、辽宁省船舶制造业经济运行状况 90
四、辽宁省船舶制造业发展状况 91
2007年， 发展规划 91
（二）辽宁与香港航运界共建船舶基地 91
五、辽宁省船舶制造业发展趋势预测 92
第五节 2007年浙江省船舶制造业发展分析及预测 93
一、2007年浙江省船舶制造业在全国地位 93
二、浙江省重点企业分析 93
三、浙江省船舶制造业经济运行状况 94
四、浙江省船舶制造业发展状况 95
（一）出口额增逾倍 95
（二）浙江民营企业高调造船 95
（三）发展规划 95
五、浙江省船舶制造业发展趋势预测 96
第六节 2007年山东省船舶制造业发展分析及预测 97
一、2007年山东省船舶制造业在全国地位 97
二、山东省重点企业分析 97
三、山东省船舶制造业经济运行状况 98
四、山东省船舶制造业发展状况 99
（一）发展规划 99
（二）海洋工程装备制造业成为山东船舶工业发展新亮点 99
五、山东省船舶制造业发展趋势预测 99
第七节 2007年广东省船舶制造业发展分析及预测 100
一、2007年广东省船舶制造业在全国地位 100
二、广东省重点企业分析 100
三、广东省船舶制造业经济运行状况 101
四、广东省船舶制造业发展状况 102
（一）船舶出口迅猛增长 102
（二）发展规划 102
五、广东省船舶制造业发展趋势预测 103
第七章 企业分析 104
第一节 行业企业特征分析 104
一、行业企业总体特征分析 104
（一）高：第一高价股展现行业实力 104
（二）大：“大家伙” 彰显船企强势 104
（三）全：消除短板 全方位升级 105
二、规模特征分析 105
（一）小型企业数量最多，资产规模较小 105
（二）大中型企业资产规模占比较大 106
（三）大型企业亏损面最小 106
（四）中型企业盈利能力最强 106
三、所有制特征分析 107
（一）私营企业数量最多 107
（二）国有企业资产比重最大，平均企业规模最大 107
（三）国有企业亏损面较大，但呈下降趋势 108
（四）外商投资企业盈利能力最强 109
四、企业的区域分布分析 109
第二节 企业集中度及重点企业分析 111
一、企业集中度 111
二、收入前20家企业情况 111
（一）盈利能力分析 112
（二）偿债能力分析 113
（三）营运能力分析 114
（四）发展能力分析 115
第三节 上市公司运营状况对比分析 118
一、总体排名分析 118
二、盈利能力对比分析 118
三、偿债能力对比分析 119
四、营运能力对比分析 119
五、发展能力对比分析 121
第四节 中国船舶分析 122
一、企业基本状况 122
二、企业行业地位分析 122
三、公司技术及研发水平 123
四、企业经营状况分析 124
（一）主营业务运行状况分析 124
（二）经济运行情况分析 124
五、公司发展规划及发展前景预测 125
（一）中国船舶集团长兴造船基地二期获批 125
（二）发展目标 125
六、2007年重大发展事项及启示 126
（一）中国船舶设立新沪东重机 126
（二）中船三井开始交货 中国船舶马力大增 127
第五节 广船国际分析 129
一、企业基本情况 129
二、公司技术水平 129
三、企业经营状况 130
（一）2007年经营业绩 130
（二）经济运行情况分析 131
四、发展前景 132
第八章 行业风险分析 134
第一节 宏观经济波动风险评价 134
一、定性分析 134
二、定量分析 135
三、2008年宏观经济形势分析 135
第二节 政策风险评价 137
第三节 上下游行业变化风险评价 140
一、钢材供应风险评价 140
（一）近几年来我国船舶用钢消耗情况 140
（二）我国国内造船用钢满足情况 141
（三）2007年钢材价格走势 142
（四）我国造船用钢发展趋势及特点 143
（五）进一步加强船舶行业与钢铁行业的战略合作 143
二、配套零部件行业风险评价 144
三、下游航运市场波动风险评价 144
第四节 市场供需矛盾风险评价 146
一、全球范围内造船产能将不断扩大，供需矛盾逐步缓解 146
二、船舶产业供给风险分析 146
三、船舶产业需求风险分析 148
四、船舶产业项目投资风险分析 149
第五节 行业竞争风险评价 151
一、进入退出壁垒 151
二、行业准入门槛可能提高 151
三、贸易壁垒风险 152
四、企业竞争模式变化及相关风险分析 152
第六节 行业主要金融风险 154
一、船舶信贷担保风险 154
二、汇率风险 154
三、融资利率风险 155
第九章 行业授信机会及建议 156
第一节 行业授信机会及建议 156
一、总体授信机会及授信建议 156
二、子行业授信机会及建议 156
（一）从船型角度建议 156
（二）船型开发方面投资 157
（三）投资船舶配套业 158
三、区域授信机会及建议 158
四、企业授信机会及建议 158
第二节 产业链授信机会及建议 159
一、钢材行业授信机会及建议 159
二、船用配套设备行业授信机会及建议 159 附 表
表1中、日、韩新船和手持订单量对比 2
表2上半年世界新船成交明细 3
表3 2002-2006年4 种主力油船新船成交价及涨幅 7
表4 2007年以来4 种主力油船新船成交价及涨幅 7
表5 2002-2006年三种主力散货船新船成交价及涨幅 8
表62007年以来3 种主力散货船船新船成交价及涨幅 8
表7 各子行业销售收入比重变化 9
表8 1971-2009年全球造船业产业周期变化、预测及内因分析 12
表9 全球新船需求预测 13
表10 中船集团和中船重工两大集团国内市场份额 16
表11 我国船舶工业利润构成及增速 16
表12 我国造船产量预测 20
表13 2008～2010年我国船舶运力增长需求 24
表14 我国船舶出口数量 26
表15 中国造船业人力成本优势非常突出 30
表16 2004-2007年11月船舶制造业盈利能力变化 39
表17 2004-2007年11月船舶制造业偿债能力变化 39
表18 2004-2007年11月船舶制造业营运能力变化 39
表19 2004-2007年11月船舶制造业发展能力变化 40
表20 2007年船舶行业各子行业规模比重 % 59
表21 各子行业资产比重变化 59
表22 各子行业销售收入比重变化 60
表23 各子行业利润比重变化 60
表24 子行业盈利能力指标 60
表25 子行业发展能力指标 61
表26 2007年金属船舶制造业集中度分析 62
表27 金属船舶制造业中收入前20家企业收入、资产、利润比重 63
表28 金属船舶制造业经济运行情况 65
表29 近年修船产值 68
表30 我国2万吨以上修船船坞保有量 69
表31 船舶修理及拆船业集中度 70
表32 船舶修理及拆船业收入前20家企业收入、资产、利润比重 71
表33 船舶修理及拆船业经济运行情况 73
表34 2007年前11月民用钢质船舶产量地区分布 75
表35 2007年船舶行业分地区效益情况 76
表36 江苏省船舶制造业在全国地位 77
表37 2004～2007年江苏省规模指标比重变化 77
表38 江苏省重点企业收入、资产、利润比重 78
表39 2004～2007年江苏省船舶制造业经济运行 79
表40 上海市船舶制造业在全国地位 82
表41 2003～2007年上海市规模指标比重变化 82
表42 上海市重点企业收入、资产、利润比重 83
表43 2004～2007年上海市船舶制造业经济运行 83
表44 辽宁省船舶制造业在全国地位 86
表45 2003～2007年辽宁省规模指标比重变化 86
表46 辽宁省重点企业收入、资产、利润比重 87
表47 2004～2007年辽宁省船舶制造业经济运行 87
表48 浙江省船舶制造业在全国地位 89
表49 2003～2007年浙江省规模指标比重变化 89
表50 浙江省重点企业收入、资产、利润比重 89
表51 2004～2007年浙江省船舶制造业经济运行 90
表52 山东省船舶制造业在全国地位 93
表53 2003～2007年山东省规模指标比重变化 93
表54 山东省重点企业收入、资产、利润比重 93
表55 2004～2007年山东省船舶制造业经济运行 94
表56 广东省船舶制造业在全国地位 96
表57 2003～2007年广东省规模指标比重变化 96
表58 广东省重点企业收入、资产、利润比重 96
表59 2004～2007年广东省船舶制造业经济运行 97
表60 不同规模企业资产占比 101
表61 不同规模企业亏损情况 101
表62 不同规模企业盈利情况 101
表63 不同所有制企业资产比重 102
表64 不同所有制企业亏损情况 103
表65 不同所有制企业盈利情况 104
表66 2007年我国船舶企业区域分布情况 104
表67 2007年企业资产、收入及利润集中度 105
表68 2005年企业资产、收入及利润集中度 105
表69 2007年收入前20家企业收入、资产、利润比重 106
表70 收入前20家企业盈利能力指标 107
表71 收入前20家企业偿债能力指标 108
表72 收入前20家企业营运能力指标 109
表73 收入前20家企业发展能力指标 110
表74 上市公司分析指标及权重 111
表75 2007年前三季度上市公司排序 111
表76 上市公司盈利能力 112
表77 上市公司偿债能力 112
表78 上市公司营运能力 113
表79 上市公司发展能力 113
表80 中国船舶主要经营指标 116
表81 2005-2007年中国船舶经济运行情况 116
表82 2005-2007年广船国际经济运行情况 122
表83 船舶产业政策环境变化影响的风险分析及评价 128
表84 近年船舶用钢消耗量 129
表85 未来船舶用钢量预测 130
表86 船舶制造业供给风险分析 135
表87 船舶制造业需求潜力风险评估 136
附 图
图1 世界新船成交量（万载重吨） 1
图2 世界造船完工量（万载重吨） 2
图3 世界船厂手持订单量（万载重吨） 2
图4 世界散货装船成交量 4
图5 世界散货船成交占新船总成交量比重 4
图6 集装箱船新船成交（1000TEU） 5
图7 油船新船成交量（万载重吨） 5
图8 新船价格指数（Index1988＝100） 6
图9 1900-2010年世界造船产量变化 11
图10 我国船舶工业利润增速对比 17
图11 我国船舶工业毛利率对比 17
图12 我国造船完工量 18
图13 我国造船完工量世界份额 19
图14 我国新船成交量 21
图15 我国新船成交量世界份额 22
图16 我国手持船舶订单 22
图17 我国手持船舶订单世界份额 22
图18 2007年我国新船成交构成 23
图19 我国民用钢质船舶进口数量 25
图20 我国民用钢质船舶进口金额 26
图21 船舶完工量构成 27
图22 我国民用钢质船舶出口数量 27
图23 我国船舶产品出口额 28
图24 我国民用钢质船舶出口金额 28
图25 全球造船业转移趋势 30
图26 中国重化工业发展带动造船业相关产业链 31
图27 未来我国原油运输能力变化 32
图28 2004-2007年船舶制造业资产变化 36
图29 2004-2007年船舶制造业销售收入变化 37
图30 2004-2007年船舶制造业利润变化 37
图31 2004-2007年船舶行业三费增速变化 38
图32 2004-2007年三费占销售收入比重变化 38
图33 人均GDP与产业周期 42
图34 各国造船业所处产业周期 43
图35 2006年三大集团造船完工量占比 49
图36 2004-2007年金属船舶制造业资产变化 63
图37 2004-2007年金属船舶制造业收入和利润变化 64
图38 金属船舶制造业规模比重变化 64
图39 2004-2007年船舶修理及拆船业资产变化 71
图40 2004-2007年船舶修理及拆船业收入和利润变化 72
图41 我国船舶制造业不同规模企业数量分布 100
图42 不同所有制企业数量比重 102
图43 不同所有制企业平均资产规模 103
图44 船舶完工量与GDP运行曲线 126
图45 2006-2007年钢铁行业工业品同比出厂价格指数 131