2008年中国铁路设备市场研究报告

引言
2007年铁路设备制造业实现销售收入834.38亿元，同比增长30.73%；实现利润总额37.93亿元，同比增长65.05%，行业综合毛利率为17.33%，相比06年提高了1个百分点。收入增长的主要原因是铁路投资规模加大，产品需求量有所增加。
2008年铁路设备行业的平均毛利率仍小幅上升。从主要细分行业的毛利率变化来看，2008年以来也只有机车车辆及动车组的毛利率持续上升，由于这一细分行业收入在全行业 的占比最大(目前占 45%左右)，这使得行业毛利率得以持续上升。2008年上半年，从各类车辆的产量上看，机车超过了800辆，增长相对较快，超过30%， 客车与货车的产量分别为1035 辆和2.92 万辆，增长略低于 30%。
2008 年上半年铁路固定资产投资金额为 1038 亿，同比增长 34%，从目前的建设情况 来看，我们认为即使08年仍然低于计划，但差距不会象前两年那么大，全年投资额超过 3500 亿的可能性很大。
铁路建设的重要性决定了铁路设备行业需求的稳定性。随着油价以及环保要求的提升，铁路设备行业既有的周期性特征正在缓慢减弱，再加上2005年以前我国的铁路建设一直长期落后于经济的发展，这使得铁路建设目前在我国的重要性凸显，进而决定了我国铁路设备行业需求的稳定性。铁路“十一五规划”明确要求加大铁路线路特别是客运专线的建设，轨道交通装备制造行业将迎来黄金十年。持续增加的铁路固定资产投资将助推国内铁路设备制造行业的飞速发展，行业的领导者经过技术消化、技术积累后必定能够迈向国际市场，成为世界顶级的铁路设备制造商。
本报告依据国家统计局、国家海关总署、国家商务部、铁道部、交通部、国民经济景气监测中心等单位提供的大量资料，对我国铁路设备市场的发展环境、发展现状、供需市场、竞争格局、重点企业、发展趋势等进行了深入分析。在对我国铁路设备整体走势预测的基础上，本报告还运用定性、定量分析方法对我国铁路设备行业整体的格局、现状、未来走势做出了极具参考价值的判断。 目 录
第一章 铁路运输设备行业发展环境分析
第一节 铁路设备产业环境分析
一、内需为主要导向
二、国家管制严格，市场自由度低
三、政策重点扶持国内大型国企
四、行业面临全面技术升级
五、铁路设备行业市场机遇分析
第二节 未来铁路行业规划分析
一、“十一五”铁路规划
二、《中长期铁路网规划》
第二章 铁路运输设备技术市场分析
第一节 中国铁路技术发展
一、德日法三国高速铁路技术比较
二、中国铁路技术装备水平大幅跨越
三、2008年中国高速铁路技术达世界先进水平
四、2008年大功率机车技术平台建立
第二节 内燃机车技术发展
一、我国内燃机车发展概况
二、内燃机车的战略需求
三、2008年缅甸将从中国进口20台内燃机车
四、发展前景分析
第三节 电力机车技术发展
一、国外电力机车的技术分析
二、2008年世界最大功率电力机车在株洲试制
三、2008年电力机车研究成果助力北京奥运
四、2008年电力机车咽喉部件技术填补国内空白
第四节 动车组技术发展分析
一、我国铁路动车和动车组发展
二、国产动车组的自主创新分析
三、国产动车组有望出口海外
四、京津铁路建设动车组国产化达75%以上
第五节 中国机车车辆业技术创新模式分析
一、自主创新是我国机车车辆业重要战略基点
二、技术创新模型概述
三、我国机车车辆业技术创新组织模式的特点
四、我国机车车辆业自主创新过程模型及创新平台体系的构建
五、政策建议 第三章 2007-2008年中国铁路运输设备市场发展分析
第一节 铁路设备行业基本特征分析
一、两端价格受制，但毛利率基本稳定
二、整体来看产能过剩，产能不会成为瓶颈
三、市场份额难以突变
第二节 2007-2008年中国铁路设备进出口数据统计
一、2007年中国铁路设备进出口数据统计
二、2008年上半年中国铁路设备进出口数据统计
第三节 2007年中国铁路设备市场发展分析
一、2007年铁路设备行业利润增速较快
二、零配件和机客车子行业的增速较快
三、2007年上市公司业绩增速低于行业增速
第四节 2008年上半年中国铁路运输设备上市公司分析
一、2008年上半年相关产品毛利率分析
二、2008年上半年各类车辆的增长速度
三、铁路投资对铁路设备行业的拉动作用
第四章 2007-2008年中国铁路运输设备制造综合运营数据分析
第一节 2007-2008年中国铁路运输设备制造产销情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造产成品
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造工业总产值（当年价格）
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造产品销售收入
第二节 2007-2008年中国铁路运输设备制造成本费用情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造销售成本
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造销售费用
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造管理费用
四、2007-2008年中国铁路运输设备制造财务费用
第三节 2007-2008年中国铁路运输设备制造资产负债情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造资产总计
二、2007-20087年中国铁路运输设备制造负债合计
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造资本负债率
四、2007-2008年中国铁路运输设备制造保值增值率
第四节 2007-2008年中国铁路运输设备制造行业规模情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造企业单位数
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造全部从业人员平均人数
第五节 2007-20087年中国铁路运输设备制造行业效益情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造利润总额
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造产值利税率
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造成本费用利润率
四、2007-2008年中国铁路运输设备制造资金利润率
五、2007-2008年中国铁路运输设备制造产成品资金占用率
第六节 2007-2008年中国铁路运输设备制造亏损情况
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造亏损单位数
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造亏损企业亏损总额
第七节 2007-2008年中国铁路运输设备制造不同规模企业主要经济指标
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造大型企业主要经济指标
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造中型企业主要经济指标
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造小型企业主要经济指标
第八节 2007-2008年中国铁路运输设备制造不同经济类型企业主要经济指标
一、2007-2008年中国铁路运输设备制造工国有企业主要经济指标
二、2007-2008年中国铁路运输设备制造集体企业主要经济指标
三、2007-2008年中国铁路运输设备制造股份合作企业主要经济指标
四、2007-2008年中国铁路运输设备制造股份制企业主要经济指标
五、2007-2008年中国铁路运输设备制造私营企业主要经济指标
六、2007-2008年中国铁路运输设备制造外商和港澳台投资企业主要经济指标
七、2007-2008年中国铁路运输设备制造其它经济类型企业主要经济指标
第九节 2007-2008年铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
一、2007年铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
二、2008年铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
第五章 2007-2008年中国铁路运输设备供需分析
第一节 2007-2008年中国铁路车辆产量统计分析
一、2007-2008年中国机车产量统计分析
二、2007-2008年中国铁路客车产量统计分析
三、2007-2008年中国货车产量统计分析
第二节 我国铁路装备需求分析
一、内生需求
二、外在动力
三、全球铁路基建投资和铁路工业产品需求预测
第三节 国内铁路设备高需求分析
一、国内需求总量上升明确
（一）“十一五”期间：平稳高增长
（二）“十一五”之后：增速放缓
二、需求总量增长下的结构性变化
（一）建设周期使得受益细分行业存在先后
（二）技术升级引发细分行业内部出现产品结构需求的调整
第四节 铁路施工养护设备需求分析
一、施工机械制造是最先受益者
二、铁路建设带动部分品种工程机械和特殊建材的需求
三、高速铁路桩基工程带动对旋挖钻机设备的需求
四、高铁线路主要配件的竞争格局及投资机会分析
第五节 铁路车辆市场供需分析
一、铁路货车整车制造
二、铁路客车和机车整车制造
第六节 铁路车辆配件供需分析
一、高端机、客车配件的进口替代效应将逐步显现
二、主要货车配件的技术升级已完成
三、未来市场容量走向不同
第六章 2007-2008年我国铁路建设发展分析
第一节 2007-2008年我国铁路建设发展分析
一、华东铁路网建设硕果累累
二、2008年中国将投资3000亿元推进铁路建设
三、2008年成都铁路集装箱中心站正式开工建设
四、中部铁路建设5年投入逾1500亿元
五、2008年海峡西岸经济区迎来新一轮铁路建设高潮
六、2008年广东新一轮铁路建设全面展开
第二节 铁路建设创新融资方式分析
一、欲推“优质存量”资产上市
二、京沪高铁项目：开创新的合资模式
三、深化投融资体制改革
第三节 铁路建设投融资渠道和方式变革分析
一、继续发挥政府投资的主渠道作用
二、实行政府主导的市场化价格改革
三、继续扩大债务性融资力度
四、深化股权融资，以存量换增量
第四节 铁路建设加速发展背景下上市公司前景分析
一、行业龙头借力资本市场
二、基建投资蕴含巨大商机
三、上市公司有望直接受益
第七章 中国铁路设备市场竞争格局分析
第一节 国内外铁路设备制造业的竞争格局
一、国际铁路设备制造业的竞争格局
二、国内铁路设备制造业的竞争格局
第二节 铁路设备供应格局分析
一、主要产品类型及其国际厂商情况
（一）世界铁路移动设备制造市场主要厂商及竞争格局
（二）世界铁路施工养护设备制造市场主要厂商及竞争格局
二、国内竞争供应格局
第三节 铁路运输设备业双雄垄断格局分析
第八章 部分铁路设备重点企业分析
第一节 中国北车股份有限公司
一、企业简介
二、2008年出口分析
三、2008年上市分析
四、发展目标
第二节 中国南车股份有限公司
一、企业简介
二、2008年上市分析
三、2007-2008年财务分析
四、南车集团与北车竞争分析
第三节 今创集团有限公司
一、公司简介
二、技术发展分析
第四节 中铁山桥集团有限公司
一、公司简介
二、主营产品
三、海外市场
四、发展动态
第五节 北京铁路信号工厂
一、企业简介
二、产品系列
第六节 晋西车轴有限公司
一、公司简介
二、2007-2008年财务分析
第七节 重庆长征重工有限责任公司
一、公司简介
二、生产能力
三、发展动态
第八节 株洲时代新材料科技股份公司
一、公司简介
二、2007-2008年财务分析
三、发展动态
第九节 浙江天马轴承股份有限公司
一、公司简介
二、2007-2008年财务分析
三、2007-2008年发展预测
第十节 晋亿实业股份有限公司
一、公司简介
二、2007-2008年财务分析
第十一节 包头北方创业股份有限公司
一、公司简介
二、2007-2008年财务分析
第九章 铁路设备行业投资分析
第一节 铁路设备市场投资分析
一、油价高位运行，铁路设备需求旺盛
二、城市化进程加速城市轨道与城际轨道交通运输发展
三、“十一五”规划助推铁路设备制造行业快速发展
四、国内铁路设备制造行业寡头竞争格局仍持续
第二节 铁路运输设备融资租赁创新模式分析
一、我国铁路运输设备融资租赁模式的基本内涵与参与主体
二、委托—结构化共享式铁路运输设备融资租赁运作模式分析
第三节 2008年铁路设备行业投资策略分析
一、铁路建设决定铁路设备行业需求的稳定性
二、需求加上自身现状决定行业较好的防御性
（一）受宏观调控的影响不明显
（二）行业受钢材价格上涨的影响较小
（三）出口受人民币升值影响有限
三、机车车辆及动车组(包括货车)是08年的主要亮点
四、投资机会分析
（一）专注铁路设备行业公司的投资机会
（二）以铁路设备为辅的公司的投资机会
第十章 铁路设备市场发展趋势分析
第一节 我国铁路设备行业发展机遇分析
一、修建新线路与现有线路提速支撑行业快速发展
二、铁路装备产品的国产化要求带动行业的发展
三、铁路设备产业链普受益
第二节 中国铁路设备行业发展趋势分析
一、收入增长将随需求一起稳定增长
二、利润升幅继续超过收入
三、拥有技术优势、细分行业覆盖广的公司将受益最大 部分图表目录
图表 2008年上半年中国铁道车辆；轨道装置；信号设备出口（分月份）统计
图表 2008年上半年中国铁道车辆；轨道装置；信号设备进口（分月份）统计
图表 2008年上半年中国铁道车辆；轨道装置；信号设备出口（分产品）统计
图表 2008年上半年中国铁道车辆；轨道装置；信号设备进口（分产品）统计
图表 2006-2008年铁路设备上市公司毛利率变化
图表 2008 年上半年铁路各类车辆的产量情况
图表 2008年上半年铁路车辆购置及更新改造占比
图表 2008年1-6月中国机车产量及增长情况
图表 2008年1-6月中国铁路客车产量及增长情况
图表 2008年1-6月中国货车产量及增长情况
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造产成品
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造工业总产值（当年价格）
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造产品销售收入
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造销售成本
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造销售费用
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造管理费用
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造财务费用
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造资产总计
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造负债合计
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造资产负债率
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造资本保值增值率
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造企业单位数
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造全部从业人员平均人数
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造利润总额
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造产值利税率
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造成本费用利润率
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造资金利税率
图表 2008年1-5月中国烟草制品业产成品资金占用率
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造亏损单位数
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造亏损企业亏损总额
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造大型企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造中型企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造小型企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造国有企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造集体企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造股份合作企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造股份制企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造私营企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造外商和港澳台投资企业主要经济指标
图表 2008年1-5月中国铁路运输设备制造其它经济类型企业主要经济指标
图表 2008年2月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2008年5月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造产成品
图表 2007年中国铁路运输设备制造工业总产值（当年价格）
图表 2007年中国铁路运输设备制造产品销售收入
图表 2007年中国铁路运输设备制造销售成本
图表 2007年中国铁路运输设备制造销售费用
图表 2007年中国铁路运输设备制造管理费用
图表 2007年中国铁路运输设备制造财务费用
图表 2007年中国铁路运输设备制造资产总计
图表 2007年中国铁路运输设备制造负债合计
图表 2007年中国铁路运输设备制造资产负债率
图表 2007年中国铁路运输设备制造资本保值增值率
图表 2007年中国铁路运输设备制造企业单位数
图表 2007年中国铁路运输设备制造全部从业人员平均人数
图表 2007年中国铁路运输设备制造利润总额
图表 2007年中国铁路运输设备制造产值利税率
图表 2007年中国铁路运输设备制造成本费用利润率
图表 2007年中国铁路运输设备制造资金利税率
图表 2007年中国铁路运输设备制造产成品资金占用率
图表 2007年中国铁路运输设备制造亏损单位数
图表 2007年中国铁路运输设备制造亏损企业亏损总额
图表 2007年中国铁路运输设备制造大型企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造中型企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造小型企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造国有企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造集体企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造股份合作企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造股份制企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造私营企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造外商和港澳台投资企业主要经济指标
图表 2007年中国铁路运输设备制造其它经济类型企业主要经济指标
图表 2007年2月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2007年5月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2007年8月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2007年11月铁路运输设备制造全国销售收入前十家企业主要经济指标
图表 2007年1-12月中国铁道车辆；轨道装置；信号设备出口（分月份）统计
图表 2007年1-12月中国铁道车辆；轨道装置；信号设备进口（分月份）统计
图表 2007年1-12月中国铁道车辆；轨道装置；信号设备出口（分产品）统计
图表 2007年1-12月中国铁道车辆；轨道装置；信号设备进口（分产品）统计
图表 2007年铁路设备制造业运行情况
图表 2007年铁路设备制造业固定资产投资情况
图表 2007年铁路零配件经济运行情况
图表 2007年铁路设备行业上市公司收入增速由高到低排名
图表 2007年铁路设备行业上市公司净利润增速由高到低排名
图表 2007年1-12月中国机车产量及增长情况
图表 2007年1-12月中国铁路客车产量及增长情况
图表 2007年1-12月中国货车产量及增长情况
图表 2007年1-8月铁路运输占客、货运量比重对比
图表 2003-2007年我国铁路固定资产投资金额
图表 2003-2007年铁路设备主要细分行业收入增长率
图表 2003-2007年铁路设备主要细分行业利润总额增长率
图表 2008年中国南车净利润预测
图表 2008年第一季度中国南车财务比率
图表 2008年第一季度中国南车利润表
图表 2008年第一季度中国南车资产负债表
图表 2005-2007年晋西车轴成长性分析
图表 2005-2007年晋西车轴现金流量分析
图表 2005-2007年晋西车轴经营能力分析
图表 2005-2007年晋西车轴盈利能力分析
图表 2005-2007年晋西车轴偿债能力分析
图表 2008年第一季度晋西车轴主营收入情况
图表 2008年第一季度晋西车轴净利润和基本每股收益情况
图表 2008年上半年晋西车轴主营收入情况
图表 2008年上半年晋西车轴净利润和基本每股收益情况
图表 2005-2007年时代新材成长性分析
图表 2005-2007年时代新材现金流量分析
图表 2005-2007年时代新材经营能力分析
图表 2005-2007年时代新材盈利能力分析
图表 2005-2007年时代新材偿债能力分析
图表 2008年上半年时代新材主营收入情况
图表 2008年上半年时代新材净利润和基本每股收益情况
图表 2005-2007年天马股份成长性分析
图表 2005-2007年天马股份现金流量分析
图表 2005-2007年天马股份经营能力分析
图表 2005-2007年天马股份盈利能力分析
图表 2005-2007年天马股份偿债能力分析
图表 2008年第一季度天马股份主营收入情况
图表 2008年第一季度天马股份净利润和基本每股收益情况
图表 2005-2007年晋亿实业成长性分析
图表 2005-2007年晋亿实业现金流量分析
图表 2005-2007年晋亿实业经营能力分析
图表 2005-2007年晋亿实业盈利能力分析
图表 2005-2007年晋亿实业偿债能力分析
图表 2008年第一季度晋亿实业主营收入情况分析
图表 2008年第一季度晋亿实业净利润和基本每股收益情况
图表 2005-2007年北方创业成长性分析
图表 2005-2007年北方创业现金流量分析
图表 2005-2007年北方创业经营能力分析
图表 2005-2007年北方创业盈利能力分析
图表 2005-2007年北方创业偿债能力分析
图表 2008年第一季度北方创业主营收入情况
图表 2008年第一季度北方创业净利润和基本每股收益情况
图表 十一五计划初期我国大城市城轨规模与发达国家上世纪80年代中对比
图表 铁路固定资产投资所占比例
图表 基于委托—结构化共享式铁路运输设备融资租赁创新模式流程图
图表 近两年技术升级推动车辆及其主要配件价格上涨
图表 铁路设备制造业收入利润增速变化预测
图表 中国机车车辆业的主要技术成就
图表 中国机车车辆技术与国外先进水平的比较
图表 中国机车车辆制造业技术创新组织模式：制造商与运营商的关系
图表 整车产能利用率较低
图表 国内车辆制造企业
图表 十一五规划铁路固定资产投资分类图
图表 线上、线下收入占对应固定资产投资的比重
图表 铁路装备制造业计划需求同比增长明显
图表 铁路营运里程变化表
图表 营运里程与保有车辆的关系
图表 全球铁路设备制造业需求预测
图表 我国主要铁路设备产品的价格明显低于发达国家
图表 美国车轮进口价格上涨并未影响进口数量增加
图表 铁路投资受益链条
图表 我国机车车辆购置及更新改造金额及其占铁路固定资产投资的比重变化
图表 动车组需求增长对货车的挤出效应明显