2021年中国金融市场分析报告-市场规模现状与发展趋势分析

专栏1:提升科创板服务科技创新能力

设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重大举措。在证监会领导下，上海证券交易所严格按照“尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段”原则，稳步推进科创板建设和注册制改革试点，努力把科创板打造成科创企业成长腾飞的摇篮。截至2021年6月末，科创板上市公司301家，IPO募资总额3753.2亿元，总市值约4.7万亿元。科创板支持科技创新和新经济发展的四大效应初步显现。一是上市包容效应，已有多家未盈利企业、红筹企业和同股不同权企业挂牌上市。二是产业集聚效应，上市公司高度集中于高新技术产业和战略性新兴产业。三是品牌示范效应，科创板对龙头企业吸引力不断提高。四是科创成长效应，已上市科创板公司营业收入复合增长率保持较高水平。

“十四五”期间，科创板建设并试点注册制改革将继续深入推进，科创板的科技创新策源功能和引领示范作用将进一步发挥，为上海国际金融中心和科技创新中心建设做出更大贡献。

一是进一步提升科创板服务国家战略能力。坚守科创板定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市，完善科创板服务创新驱动发展的体制机制安排，助力科技自立自强，推动科技、资本和实体经济高水平循环。

二是着力把好科创板公司质量入口关。认真贯彻落实以信息披露为核心的注册制改革要求，进一步压实发行人主体责任、中介机构“看门人”责任，充分发挥各方合力，严把上市企业质量入口关。

三是充分发挥科创板的改革“试验田”作用。加快推动适应科创公司特点的制度创新，持续评估和优化发行、上市、信息披露、交易、持续监管、退市等基础性制度。

专栏2：推动普惠金融发展

    上海紧紧围绕“普惠”理念，做好金融支持“六稳”“六保”工作，积极应对新冠肺炎疫情冲击，不断加大中小微企业服务力度。一是强化政策聚焦，加强对中小微企业信贷支持，普惠金融呈现“量增、面扩、价降”的良好局面。二是推动服务创新，助力中小微企业健康发展。深化大数据普惠金融应用。创新推出“信保+担保+银行”融资模式等。三是强化产融合作，促进供需双方精准对接。“十四五”期间，上海将大力发展普惠金融，持续提升普惠金融服务能级，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。

一是深入推进数字化赋能普惠金融。实施大数据普惠金融应用2.0，进一步丰富公共数据供给，强化数据融合治理，不断拓展应用试点范围。

二是持续发挥金融和财政政策协同效应。继续实施信贷风险补偿和奖励，发挥财政资金引导作用，鼓励银行加大对中小微企业的信贷投放。加大政策性融资担保基金增信支持力度，完善风险分担机制，提高融资担保放大倍数。

三是创新发展供应链金融等业务。规范发展供应链金融产品，提高中小微企业应收账款融资效率，鼓励核心企业通过应收账款融资服务平台确权。完善供应链票据平台，鼓励银行为供应链票据提供更便利的贴现、质押等融资。

四是不断提升普惠金融服务整体质效。推动金融机构按照商业可持续原则应贷尽贷、应续尽续，加大对科创、绿色、外贸、文旅、三农等领域中小微企业支持力度，加大首贷、续贷、信用贷款投放力度等。

专栏3：加快建设全球资产管理中心

经过多年发展，上海资产管理行业已初步形成一定规模，全球排名前20位的国际资管机构已有17家在沪设立主体，上海的保险资管、公募基金规模占全国的比重均超过30%。

下一步，上海将围绕构建资管行业发展的生态系统，抓住对外开放深化、金融科技应用的发展机遇，加强金融法治、行业自律、政府服务保障，聚焦机构、产品、市场、人才等核心要素，力争到2025年，把上海打造成为资产管理领域要素集聚度高、国际化水平强、生态体系较为完备的综合性、开放型资产管理中心，打造成为亚洲资产管理的重要枢纽，迈入全球资产管理中心城市前列。

一是创新资管产品和服务，满足投资者多样化需求。出台专项政策支持REITs试点，推出张江指数相关ETF产品，大力发展绿色投资。

二是发挥金融市场作用，畅通资管投资渠道。支持更多银行、保险、基金管理公司参与交易所债券、国债期货投资，推进保险资金投资黄金、石油等大宗商品。

三是扩大行业对外开放，提升资管国际化水平。建设国际金融资产交易平台。探索建立居民跨境理财通道，集聚国际知名资管机构，深化QFLP、QDLP试点。

四是加强高端人才引进培育，厚植资管人才沃土。研究开展国际资管人才从业准入、跨境履职等试点。把资管人才列入上海“三类金才”重点支持范围。建立资管行业人才数据库。

五是提升综合服务能力，优化资管发展环境。健全资管法律环境，完善资管信用环境，建立多元纠纷解决机制，发挥资管自律组织作用。

专栏4：着力打造金融科技生态圈

上海将充分发挥国际金融中心和科技创新中心建设的双重优势，以全面推进城市数字化转型为契机，深入推动金融与科技融合创新，打造金融科技生态圈。

一是优化上海金融科技战略空间布局。发挥本市重点区域金融资源和科技资源集聚的优势，优化本市“两城、一带、一港”金融科技战略空间布局，形成点上引领突破，由点及面、联动发展的产业集聚态势。

二是集聚高能级金融科技机构。加快推进国家级金融科技研究机构等金融科技基础设施筹设工作，吸引和培育一批具有国际影响力的金融科技龙头企业，健全丰富上海金融科技机构体系。

三是促进上海金融科技行业融合发展。支持上海金融科技产业联盟联合金融要素市场、银行、保险、证券领域的代表性机构共建“金融科技联合实验室”，搭建跨界金融科技创新合作平台；支持智能投研技术联盟成立智能投研领域专业委员会，促进行业间学习交流与协同创新。

四是构建上海金融科技产业配套服务体系。深化上海与国内外金融科技中心交流合作，打响上海金融科技国际化品牌，支持金融科技标准培育，推动公共数据资源开放，引导中介机构在融资对接、信用评估、法律咨询等方面为金融科技企业提供优质服务。

专栏5:积极发展绿色金融

近年来，上海在绿色金融产品开发、绿色金融业务创新等领域率先探索，形成了多层次绿色金融组织机构体系、多元化绿色金融产品和服务体系、多渠道绿色产融结合和产业转型的市场平台体系。一是绿色投融资支持力度不断提升。资本市场加大对绿色产业发展的支持力度，以科创板推动绿色金融发展。绿色债券发行方式和产品类型不断创新，多只“首单”产品成功落地。二是重点机构示范引领作用凸显。国家绿色发展基金落户上海。在支持绿色科技成果转移转化基础上，促进金融资源与绿色低碳可持续发展紧密结合。三是绿色产业扶持力度持续加强，在沪商业银行加大绿色信贷投放力度，在环境污染高风险企业中推广环境污染强制责任保险。

下一步，上海将充分发挥金融市场齐备、金融开放经验丰富、金融机构和人才集聚等优势，努力打造联通国内国际的绿色金融枢纽，

全力支持国家碳达峰、碳中和目标实现。

一是创新绿色金融标准体系。配合国家金融管理部门构建绿色金融标准体系，引导金融资源向碳中和领域倾斜，鼓励企业和金融机构开展ESG信息披露。积极参与国际绿色金融标准研究和制定，加强绿色金融领域国际合作。

二是激发绿色金融市场活力。支持符合条件的绿色产业企业上市融资。鼓励商业银行大力发展绿色信贷。鼓励金融市场发展绿色股票指数、绿色基金、绿色债券等，支持发展绿色保险、绿色信托等金融产品。支持金融机构和相关企业在国际市场开展绿色融资，有序推进绿色金融市场双向开放。

三是优化绿色金融支持政策。配合国家金融管理部门完善绿色金融业绩评价、考核等政策措施，引导金融机构增加绿色资产配置，支持经济社会绿色发展。