2021年中国商业养老保险行业分析报告-市场运营态势与发展定位研究

类型

简介

优势

劣势

适合人群

传统型养老险

传统的养老保险是投保人与保险公司通过签订合同，双方约定确定的领取养老金的时间，约定相应的额度领取，通常来说，其预定利率是确定的，一般在2.0%-2.4%。历史上，这个预定利率是变化的，一般都会与当时的银行利率保持相当水平。银行利率高时，这个预定利率也高。在上个世纪90年代末的高利率时代，商业养老保险的预定利率曾高达10%，但不会超过2.5%。

回报固定，风险低。由于这类产品的回报是按照合同约定的预定利率来计算，而不受外界银行利率变动的影响。因此，即使是在出现零利率或者负利率的情况下，也不会影响养老金的回报利率。利率已经下调到3.9%左右，但是在20世纪90年代末期出售的一些养老产品，仍然按照当时10%的利率设计的回报来支付养老金。

很难抵御通胀的影响。因为购买的产品是固定利率的，如果通胀率比较高，从长期来看，就存在贬值的风险。2003年的一万元与今天的一万元，价值确实差很远。而且，这部分投入到养老保险的资金，同时也失去了在股票、基金等渠道里获利的投资机会。

以强制储蓄养老为主要目的，在投资理财上比较保守者。

分红型养老险

分红型养老通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%-2.0%。分红险除固定的最低回报外，每年还有不确定的红利获得。

除了有一个约定的最低回报，这部分资金的收益还与保险公司经营业绩挂钩，理论上可以回避或者部分回避通货膨胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值。

分红具有不确定性，红利的多少和有无，与保险公司的经营状况有关系，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。我国规定，保险公司应当将可分配盈余的70%以红利的方式分配给投资人。但是，保险公司的规范化管理依然是问题。

既要保障养老金最低收益，又不甘于坐看风云者。

万能型寿险

万能型寿险在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保底收益，一般在1.75%-2.5%，有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。

万能险的特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，大部分为5%-6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。账户比较透明，存取相对比较灵活，追加投资方便，寿险保障可以根据不同年龄阶段提高或降低。万能型寿险可以灵活应对收入和理财目标的变化。

万能险一般承诺有1.75%-2.5%左右的保底收益，但是，储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。若以30岁男性客户每年分别将固定资金投向某公司万能险和银行储蓄相比较，到第5年，这位客户无论是每年投5000元、1万元还是5万元，收益率都不如银行储蓄高。

理性投资理财者，坚持长期投资，自制能力强。

企业名称

优势分析

中国人民人寿保险股份有限公司

资金优势：中国人民人寿保险股份有限公司（简称中国人保寿险），是经国务院同意，中国保险监督管理委员会批准，由中国人民保险集团公司（简称中国人保）为主发起成立的全国性寿险公司。公司总部设在北京，注册资本金20,133,405,131元，公司总资产规模近2500亿元。目前，中国人保寿险资本金201.33亿元，国有控股比例达到80%，同时有三家海外大型财团的参股，资本背景强大，实力雄厚，补充机制可靠，是保险市场上偿付能力最好的寿险公司之一。公司总资产规模超过1860亿元。

经验优势：中国人民人寿保险股份有限公司自2005年成立以来，成为了业务发展最快、成长性最好的寿险公司，创造了中国寿险业新的发展奇迹。

业务范围优势：公司主营人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务及上述业务的再保险业务。公司向社会做出八项服务承诺，主要包括严格遵守国家法律法规，自觉履行行业自律公约和服务承诺；严格按照监管部门要求设计制作标准化保单。

品牌优势：中国人保走过了60年的光辉历程。中国人保是中国公众对保险的第一联想，是中国保险业在国际上的杰出品牌形象代表，是2008年北京奥运会唯一国内保险合作伙伴、2010年上海世博会全球唯一保险合作伙伴和2010年广州亚运会保险合作伙伴，2009年度，中国人保入选美国《财富》杂志“世界500强”企业，排名第371位。

销售和服务优势：公司拥有健全的分销渠道和服务网络，34个省市自治区、275个地市、1642县市区都设有面向客户的销售和服务机构，可以满足广大客户全方位的保险需求。6万多家银行网点代理人保寿险的产品，构成了覆盖全国城乡的代理销售网络，进一步延伸了对客户的服务链条。

中国人寿保险股份有限公司

业务优势：中国人寿保险（集团）公司及其子公司构成了我国最大的国有金融保险集团，也是我国资本市场重要的机构投资者。业务范围全面涵盖寿险、财险、企业和职业年金、银行、基金、资产管理、财富管理、实业投资、海外业务等多个领域。

资金优势：2020年，集团合并营业收入近1万亿元，合并保费收入超7500亿元，合并总资产突破5万亿元，合并管理第三方资产1.8万亿元，持续保持历史高位。2020年，中国人寿集团位列《财富》世界500强第45位，世界品牌实验室“世界品牌500强”排行榜中第127位，品牌价值高达4158.61亿元，持续领跑中国金融保险企业。

品牌优势：中国人寿已连续18年入选《财富》世界500强企业，排名由2003年的290位跃升为2020年的45位；连续19年入选中国企业联合会、中国企业家协会“中国企业500强”，2019年位列第11位；2020年品牌价值达人民币4158.61亿元。

产品优势：中国人寿深入研究不同行业、区域、渠道、客户群对风险保障、财务管理的差异化需求，深度聚焦客户个性化、多元化需求开展产品创新，探索满足人生各个阶段对于风险防范、健康、医疗、养老、子女教育、家庭理财等方面的需求，为客户带来全新消费体验。

太平人寿保险有限公司

资金优势：太平人寿隶属于中国太平保险集团有限责任公司（以下简称“中国太平”），是国内中大型寿险企业之一。公司总部设在上海，注册资本100.3亿元，总资产超6000亿元。

品牌优势：凭借太平人寿的财务表现，公司连续五年获得惠誉国际“A+”（强劲）财务实力评级。同时，在2019年公布的保险行业“三位一体”监管评价体系结果中，太平人寿的法人机构经营评价、服务评价、风险综合评级分获A级、AA级和A级。

服务优势：目前，太平人寿已开设37家分公司和1100余家三级及以下机构，服务网络基本覆盖全国。

中国太平洋人寿保险股份有限公司

品牌优势：2019年11月19日，2019年度亚洲金融竞争力评选榜单公布，中国太平洋人寿保险股份有限公司获“2019年度亚洲卓越寿险公司”奖。

营销优势：中国太平洋保险建立了覆盖全国的营销网络和多元化服务平台，拥有5400余个分支机构，6.4万余名员工与22多万名营销员，为全国超过3600万名个人客户和220万机构客户提供包括人身险和财产险在内的全方位风险保障解决方案、投资理财和资产管理服务。

资金优势：2011年上半年，中国太平洋保险实现保险业务收入人民币868.75亿元，市场占比10.8%；实现净利润人民币58.16亿元；产险综合成本率为91.1%；寿险新业务价值增长率同比达到18.3%。截至2011年上半年末，中国太平洋保险总资产规模超过人民币5,372亿元，净资产达到人民币798亿元，投资资产规模达到4,905.13亿元，偿付能力充足，各项指标均位居中国保险市场前列。

业务规模优势：截止2010年末，中国太平洋保险旗下拥有产险、寿险、资产管理和养老保险等专业子公司，建立了覆盖全国的营销网络和多元化服务平台，拥有5,700多个分支机构，7.4万余名员工和30多万名产寿险营销员，为全国5,600万个人客户和330万机构客户提供全方位风险保障解决方案、投资理财和资产管理服务。中国太平洋保险全国客户服务电话95500涵盖了保险咨询、查询、理赔报案、服务预约、急难救助以及投诉受理等各项服务。

泰康人寿保险有限责任公司

业务覆盖优势：泰康保险集团旗下拥有泰康人寿、泰康资产、泰康养老、泰康健投、泰康在线等子公司。业务范围全面涵盖人身保险、互联网财险、资产管理、企业年金、职业年金、医疗养老、健康管理、商业不动产等多个领域。

用户规模优势：截至2020年底，泰康保险集团管理资产规模超过22000亿元，退休金管理规模超5200亿元，累计服务个人客户3.56亿人，服务企业客户超42万家，在全国布局22家高品质泰康之家养老社区，5大医学中心。泰康保险集团连续三年荣登《财富》世界500强榜单，位列第424位，中国500强第104位。

全国布局优势：积极践行健康中国战略，泰康创新商业模式，整合保险支付与医养服务，“医养康宁”实体服务全国布局。泰康在东北、华北、华中、华东、西南、华南等区域布局养老社区及康复医院，实现北京、上海、广州、成都、苏州、武汉、杭州等7地连锁运营。泰康推进价值医疗，在全国核心区域建设医、教、研一体化医学中心，规划五千余张医疗床位，覆盖长三角、华中、大西南和粤港澳大湾区。泰康还构建口腔等专科医疗体系，打造高质量健康服务网络，并广泛投资健康产业链企业，探索大健康产业生态。

新华人寿保险股份有限公司

规模优势：2013年，公司实现保险业务收入人民币1036.4亿元，公司总资产规模达到5658.49亿元，实现保费收入正增长，继续保持国内寿险行业三甲地位。2014年公司实现保险业务收入人民币1098.68亿元，公司总资产规模达到6437.09亿元，实现保费收入正增长，继续保持行业三甲地位，并在2014年首次入围福布斯世界500强企业。

品牌优势：新华保险以强大的实力和服务能力为客户提供全面、优质的风险保障和理财服务，已成为行业领先的、具有较大品牌影响力的寿险公司之一。

销售网络优势：新华保险建立了覆盖全国各省、市、自治区的机构网络和多元化的销售渠道，致力于为客户提供便捷、优质的寿险服务。截至2013年底，新华保险在全国拥有35家省级分公司、246家地市级中心支公司、550家支公司、774家营销服务部及21家营业部，形成了包括个人代理、银行代理及各类创新渠道在内的多元化销售和服务渠道。

服务优势：新华保险坚持“以客户为中心”，不断完善服务平台建设，为客户提供便捷、温馨的服务体验。1300余家标准化客户服务中心遍布全国，覆盖公司所有机构网点，为客户提供便捷、贴心、专业的一站式服务。95567全国统一客户联络中心可以为全国客户提供7X24小时全年无休的投保咨询及理财顾问预约、理赔报案、保单查询、单证补发、联系信息修改、回访等服务。新华保险官网、掌上新华移动服务平台为全球客户提供在线保单自助服务；手机短信、电子邮件通知提供覆盖保险业务全流程的消息提醒、温馨慰问、账单信函服务。推出道路紧急救援、12小时家庭医生、中医养生和客户服务节系列活动等附加服务，使客户感受到新华保险贴心的关爱。

风险管控

企业名称

优势分析

泛华金控

品牌优势：泛华金融控股集团，简称“泛华金控”，于1998年在广州创立，2007年10月在美国纳斯达克主板上市（股票代码：FANH），至今已发展成为国内知名的综合性第三方金融服务集团公司。多年入选贝氏评级“全球二十”保险经代公司。

产品优势：泛华金融控股集团旗下有泛华保险销售服务集团、泛华榕数数字集团、泛华保险公估、泛华云服等企业，以及行业领先的保险一站式交易平台懒掌柜、榕数数字助理、行业SaaS服务平台泛华云服、互联网保险平台保网、网络互助e互助等科技平台。

服务优势：当前，泛华线下服务网络覆盖全国31个省市自治区，销售及服务网点884个；公估师1829名，注册营销人员超35万人，服务会员和客户数量超千万。投资参股上市企业：泛华金融（纽交所代码： CNF）、普益财富（纳斯达克代码：PUYI）。通过丰富的业务板块，为个人及企业客户提供多元化的保险、基金、贷款、互助、公估等金融及客户增值服务。

盛世大联

盛大集团主要针对大系统、大行业、集团性客户提供规模性的保险代理及顾问服务，具有良好的社会资源，获得客户、保险人、政府部门及监管部门多方面的支持。公司与各大商业银行、证券机构、教育、建筑、房地产、航空等行业关系密切，拥有稳定、可靠，且规模较大的准客户群。

诚安达保险

规模优势：诚安达保险销售服务有限公司是经中国保险监督管理委员会批准于2006年1月正式成立，是一家总部设在河北保定的全国性专业保险代理机构，综合经营人寿保险、财产保险等销售服务业务，迄今已在全国范围内开设了近30家分支机构。

品牌升级优势：2010年11月，河北诚安达保险销售服务有限公司获准在全国范围内开展保险代理业务，企业形象和核心竞争力全面升级，标志着公司的发展迈入了一个崭新的篇章。

业务覆盖优势：公司以适度进取、拓展全国的业务发展策略，在全国范围内陆续设立分支机构，并将“诚信、服务、专业、创新”的经营理念带给全国消费者。

人才优势：公司将用高信任、高规格引进高端人才，其目的是发现、吸引并长期培养高素质、高技能、高忠诚度的保险营销队，公司认为营销员的核心职责是保单销售和客户服务。诚安达的高管团队结合了来自海内外的保险精英人才，更加贴近本地市场的需求。诚安达一直以来都重视人才的培养和员工在公司的持续成长，采用独特的专业人才培育体系，为每位员工提供长达30个课时的基础知识学习、连续三个月每月20天×1小时的在职教育课程、每月一次集中的精英论坛和为理财规划师、组织管理者等不同发展方向提供的7大学习系统132项选修课程等。

鼎宏保险

品牌优势：鼎宏保险销售股份有限公司是经中国保险监督管理委员会批准，全国第二家、浙江第一家由汽车集团设立的的全国性专业保险销售公司。

产品优势：公司总部位于宁波，依托强大的专业股东背景，向不同客户群体提供符合各自风险特征及需求的产品组合，年营业额近3亿。

宜信博诚

业务覆盖优势：宜信保险服务未来将在多个城市搭建服务网络。业务范围包括：在全国区域内（港、澳、台除外）代理人身保险、财产保险等业务；代理收取保险费；协助和代理保险公司查勘、理赔以及中国保监会批准的其他业务。通过专业顾问，提供包括风险管理、保险咨询、保险方案、投保服务、查勘理赔、防灾防损、保单保全服务在内的一揽子服务。

销售覆盖优势：公司总部设在北京，已在北京、山东、山西、河北、河南、江苏、江西、安徽、上海、深圳、浙江、天津、陕西、辽宁、广东、湖北、重庆、福建、厦门、四川、海南设立分支机构。

恒荣汇彬

专业优势：北京恒荣汇彬保险代理有限责任公司（以下简称“恒荣汇彬”）于2009年在北京CBD成立，是由中国保险监督管理委员会（以下简称“保监会”）批准成立的一家集寿险、财险为一体，面向个人客户、企业客户进行全方位综合性保险咨询、个性化保险配置和服务的专业化保险代理机构。

资金优势：经过短短几年的迅速发展和不断积淀，恒荣汇彬于2016年3月获得保监会批准，将经营范围扩展至全国，2016年12月，恒荣汇彬成功登陆新三板；2017年3月，恒荣汇彬完成首轮定增，募集资金1.472亿元，注册资本增至7600万元；2017年5月，恒荣汇彬以连续两年营收增长率不低于50%，近两年平均营收超过4000万的经营业绩，达到新三板创新层的标准二，正式进入创新层，也成为新三板29家保险业企业中仅有进入创新层的6家公司之一；2017年8月，恒荣汇彬完成第二轮定增，以每股17.5元价格发行股票，募集资金1.11亿元，用于投资参股中原农业保险股份有限公司，抢滩布局“三农”市场，同时注册资本增至8234万元。 2017年半年报显示，恒荣汇彬2017年上半年实现收入9486.27万元，同比大增210.65%，公司发展进入了一个全新的战略阶段。

润华保险

品牌优势：润华汽车成立于1990年，三十年伴随汽车行业快速发展，服务网络遍布全省，拥有员工5000余人，经营规模超过150亿，累计服务客户超过100万，成为山东省汽车行业的龙头企业，全国汽车流通行业的知名品牌。

怡富保险

稳定合作优势：公司目前已签约并开展合作的有太平洋、平安、中华联合、太平、人保、人寿财、大地、安诚、华安、永诚、华海、阳光、永安、国任、中英人寿、天安人寿、德华安固、安邦、昆仑等二十余家大型知名保险公司。

业务覆盖优势：经过十三年的发展，公司在全省各地市均设有分支机构，主要业务为车险业务、个人寿险业务、团险业务、非车险业务，其中车险业务规模较大，使公司成为山东市场最大的汽车保险代理商之一。